Sabah stratejisi

Dün ABD’de perakende satışlar ve ÜFE bilgileri resesyon tasalarını beslerken Amerikan endeksleri %1,2-1,8 ortasında geri çekildiler. Avrupa’da da piyasalar karışık seyretti. Euro Stoxx 50 endeksi yatay bir kapanış kaydetti. Öbür taraftan, yurtiçi tarafta BİST-100 ardışık 5. günde de yükseliş kaydetti. Endeks 5.311-5.424 düzeyleri ortasında süreç gördü. Gün sonu 5.384’den gerçekleşirken günlük değişim %1,3 olarak hesaplandı. BİST-100’deki 62 payın artıda kapattığı endekste SASA, ASELS ve TUPRS olumlu ayrışan paylar olarak ön plandaydı. Bugüne bakıldığında Avrupa vadelileri olumlu seyrederken Amerikan vadelileri negatif tarafta. Asya’da ise olumsuz bir imaj var. Bu ortamda, yurtiçinde yatay bir açılış yapılmasını bekliyoruz. Bugün yurtiçinde TCMB’nin faiz kararı TSİ 14:00’de açıklanacak (değişiklik beklenmiyor). Yurt dışında ise Avrupa’da ECB’nin toplantı tutanakları ile ECB Lideri Lagarde’ın konuşması takip edilecek. Amerika’da konut başlangıçları, haftalık işsizlik maaşı müracaatları ve Philadelphia Fed İmalat endeksi izlenecek başka bilgiler ortasında yer alıyor. Ek olarak, Procter & Gamble ve Netfix’in finansal sonuçları açıklanacak. Bunun yanında, Fed Lider Yardımcısı Brainard’ın ve Boston Fed Lideri Collins’in konuşmaları izlenecek. 

MAKROEKONOMİ

ABD’de aralık ayı manşet ÜFE, aylık bazda %0,5 gerileyerek beklentilerin (%0,1 düşüş) üzerinde düşüş kaydetti ve böylelikle Nisan 2020’den bu yana en büyük düşüşü sergiledi, yıllık bazda ise %7,3’ten %6,2 düzeyine yavaşlayarak Mart 2021’den bu yana en düşük düzeyde gerçekleşti, beklentiler ise %6,8 düzeyine yavaşlaması tarafındaydı. Ayrıntılara bakıldığında, aralık ayında manşet ÜFE’de aylık bazda beklentilerin üzerindeki düşüşte, güç eserleri fiyatlarındaki aylık düşüşün besbelli formda hızlanması (%3,2 düşüşten %7,9 düşüşe) ve besin fiyatlarının düşüşe geçmesinin (%3,3 artıştan %1,2 düşüşe) belirleyici olduğu gözlendi. Ayrıyeten hizmet kümesi fiyatlarının artış suratında ise yavaşlama (%0,2 artıştan %0,1 artışa) görüldü. Bunun yanında, besin ve güç eserlerini dışlayan çekirdek ÜFE ise aralık ayında aylık bazda %0,1 artışla beklentilerle uyumlu gerçekleşirken, yıllık bazda da beklentiler dahilinde %6,2’den %5,5 düzeyine yavaşladı ve böylelikle Mayıs 2021’den bu yana en düşük düzeyde gerçekleşti.

Ayrıca ABD’de sanayi üretimi, aylık bazda aralıkta %0,7 oranında gerileyerek beklentilerin (%0,1 düşüş) üzerinde düşüş kaydetti ve böylelikle düşüşünü üçüncü aya taşıdı, kapasite kullanım oranı da %79,4’ten %78,8’e geriledi.

Bunun yanında, ABD’de iç talebin seyrine ait sinyal veren perakende satışlar aralık ayında, aylık bazda %1,1 gerileyerek beklentilerin (%0,9 düşüş) üzerinde düşüş kaydetti, kelam konusu düşüş, Şubat 2021’den bu yana kaydedilen en büyük aylık düşüş oldu ve böylelikle perakende satışlar iç talep görünümüne yönelik son iki aydır zayıflama sinyali vermeyi sürdürdü.

Diğer yandan, İngiltere’de aralık ayında TÜFE ise, aylık bazda %0,4 artışla beklentilerle uyumlu olarak artış kaydederken, yıllık bazda ise %10,7’den %10,5 düzeyine geriledi ve böylelikle ekim ayında ulaştığı 1981’den bu yana en yüksek düzey olan %11,1’den son üç ayda yavaşlamayı sürdürdü. Aralıkta enflasyondaki yavaşlamada, akaryakıt ve giysi fiyatlarının azalmasının belirleyici olduğu gözlendi.

Yurt içinde ise, TCMB tarafından kasım ayı milletlerarası yatırım durumu istatistikleri yayınlandı. Net memleketler arası yatırım konumu açığı kasım ayı prestijiyle bir evvelki aya nazaran 15,7 milyar USD artışla -265 milyar USD düzeyine yükseldi, milletlerarası yatırım pozisyonu/GSYH oranı ise -%29,6 düzeyinden -%31,5 düzeyine geldi (GSYH için 2022 yılı üçüncü çeyrek kümülatif verisini dikkate almaktayız).

Yurt dışında bugün data takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, konut piyasası datalarından, aralık ayı konut başlangıçları ve gelecek periyoda ait konut talebinin bir göstergesi olan inşaat müsaadeleri verileri TSİ 16.30’da takip edilecek. Ayrıca ABD’de istihdam piyasası bilgilerinden, 14 Ocak haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 16.30’da izlenecek. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı müracaatları, hafif artış beklentilerine rağmen 206 bin kişi düzeyinden 205 bin kişi düzeyine gerileyerek düşük düzeylerdeki seyrini sürdürmüştü ve istihdam piyasasında sıkı görünümün korunduğuna işaret etmişti.

Bunun yanında, TSİ 21.15’te Fed Lider Yardımcısı Brainard’ın ve TSİ 17’de Boston Fed Lideri Collins’in konuşmaları, Fed’in para siyasetine yönelik muhtemel yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.

Avrupa tarafında ise, piyasaların odak noktasında ECB’nin 14-15 Aralık tarihli toplantısına ait tutanakların TSİ 15.30’da yayınlanması olacak. ECB, geçen ayki toplantısında faizleri 50 baz puan artırarak faiz artış suratını yavaşlatmıştı. Karar metninde, faiz artışlarının devam edeceğine ait sinyal verilirken, faizlerin hala değerli ölçüde ve kademeli olarak artmaya devam etmesi gerektiği belirtilmişti. Ayrıyeten ECB, tahvil portföyünü de mart ayından itibaren küçültmeye başlayacağını açıklamıştı. Faiz kararının akabinde konuşan ECB Lideri Lagarde ise, Banka’nın, faizde piyasanın fiyatladığından fazlasını yapması gerektiğini ve bir müddet daha 50 baz puanlık faiz artışı beklenebileceğini belirtmişti. Bu kapsamda, bugün yayınlanacak tutanaklar, para siyasetine ait verebileceği mümkün daha fazla sinyaller bakımından yakından takip edilecektir.

Öte yandan, başta ECB Lideri Lagarde’ın TSİ 13.30’da Dünya Ekonomik Forumu’nda gerçekleştireceği konuşma olmak üzere, TSİ 17’de ECB İdare Kurulu Üyesi Knot’un ve TSİ 20’de ECB İdare Şurası Üyesi Schnabel’in konuşmaları da, Banka’nın para siyasetine ait mümkün yeni sinyaller bakımından takip edilecek.

Yurt içinde ise, TCMB’nin PPK toplantısı TSİ 14’te izlenecek. TCMB, kasım ayında faiz indirim döngüsünün sonlandırıldığını belirtmesinin akabinde geçen yılın son toplantısında siyaset faizini %9 düzeyinde sabit tutmuştu ve mevcut siyaset faizinin global talebe ait artan riskleri dikkate alarak kâfi seviyede olduğunu değerlendirmeyi sürdürmüştü. Banka, mali transfer düzeneğinin aktifliğini destekleyecek araçlarını kararlılıkla kullanmaya devam edeceğini yinelerken fonlama kanalları başta olmak üzere tüm siyaset araç setini liralaşma maksatlarıyla uyumlu hale getireceğini vurgulamıştı. Banka’nın bugünkü toplantısında da siyaset faiz oranını sabit tutması bekleniyor.

Diğer yandan, bugün TCMB tarafından haftalık DTH, rezerv ve sermaye hareketleri istatistikleri yayınlanacak.

• Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK’nın yayınladığı günlük bilgilerden de bakıyoruz. 13 Ocak haftasında toplam DTH miktarı 3,74 milyar USD (bireysel 1,89 milyar USD artış ve kurumsal 1,85 milyar USD artış) arttı. Toplam YP mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı %46,8’den %46,5’e geriledi. TL kredilerde haftalık %1,27 artış, YP kredilerde %1,63 artış, toplam kredilerde ise kur tesirinden arındırılmış bazda baktığımızda %1,38 artış görmekteyiz.
• TCMB Analitik Bilanço verilerine nazaran, 13 Ocak haftasında toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada toplam rezervin 0,8 milyar USD artışla 127,3 milyar USD düzeyine, net memleketler arası rezervin ise 0,7 milyar USD artışla 25 milyar USD’ye geldiğini öngörmekteyiz.

ŞİRKET HABERLERİ

Girişim Elektrik – Smart Güneş Gücü (GESAN – SMRTG, Hudutlu Pozitif): Girişim Elektrik’le, Smart Güneş Gücü ortasında yurtiçi büyük GES projelerinde kullanılmak üzere, güneş paneli alımı için ile kontrat imzalamıştır. Mukavele bedeli vergiler hariç toplam 9,5mn USD’dir.

Sasa Polyester (SASA, Hudutlu Pozitif): Şirkete tahsis edilen Yumurtalık yatırım alanında, 2026 yılı birinci yarısında tamamlanması planlanan, ciroya katkısının bugünkü kaidelerle 1,2 Milyar USD, yatırım bedelinin ise 1,5 Milyar USD olması beklenen 1.000.000 ton/yıl kapasiteli Propilen (PDH tesisi) Üretim Tesisi kurulması ile ilgili şirket ile Honeywell UOP ortasında lisans, teknik hizmet ve garanti muahedeleri imzalanmıştır.
 

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: BIST Piyasa Bedeli Yüklü Hisse Endeksleri Kural Seti (Kural Seti) dikkate alınarak yapılan BIST Temettü Endeksleri dönemsel değerleme çalışması tamamlanmıştır. Yapılan dönemsel değerleme çalışması sonucu, Borsa İstanbul Genel Müdürlüğü tarafından;  01/02/2023-31/01/2024 devri için BIST Temettü ve BIST Temettü 25 Endekslerinde Ek’te gösterilen (Ek için tıklayınız) değişikliklerin yapılmasına karar verilmiştir.
 
Ek olarak, Volatilite Bazlı Önlem Sistemi (VBTS) kapsamında CEOEM.E payları 19/01/2023 tarihli süreçlerden (seans başından) 17/02/2023 tarihli süreçlere (seans sonuna) kadar buyruk paketi önlemi ile süreç görecektir. Buyruk paketi önlemi, “piyasa buyruğu ve piyasadan limite buyruk girişinin kısıtlanması”, “emir iptalinin, buyruk ölçü azaltımı ile buyruk fiyat kötüleştirmesinin yasaklanması” ve “emir toplama bilgi yayınının kısıtlanması” uygulamalarını kapsamaktadır. İlgili hissede halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında evvelki basamaklarda tanımlanan önlemler de (açığa satış ve kredili süreç yasağı ile brüt takas tedbirleri) buyruk paketi önlemlerinin uygulandığı mühlet boyunca devam edecektir.

VBTS kapsamında BFREN.E, ONCSM.E ve SDTTR.E hisselerinde 19/01/2023 tarihli süreçlerden (seans başından) 17/02/2023 tarihli süreçlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. İlgili hissede halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında evvelki evrelerde tanımlanan önlemler de (açığa satış ve kredili süreç yasağı tedbiri) brüt takas önleminin uygulandığı mühlet boyunca devam edecektir.

Yine VBTS kapsamında KAREL.E ve SEGYO.E payları 19/01/2023 tarihli süreçlerden (seans başından) 17/02/2023 tarihli süreçlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili süreçlere mevzu edilemeyecektir.

Not: VBTS kapsamında getirilen önlemler, hissenin süreç gördüğü pazarın/platformun süreç kuralları, pazar değişimi yahut öteki nedenlerle uygulanan süreç asıllarından başka olarak kıymetlendirilir. Buna nazaran VBTS önlemleri öbür düzenlemeler yahut kararlarla uygulamaya alınan süreç temellerinin geçerlilik mühletinden farklı olarak önlem müddetinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Akiş GYO (AKSGY): Şirket’e ilişkin İstanbul’da “Dükkan” niteliğindeki bağımsız kısım, alıcı ile şirket ortasında Taşınmaz Satış Vaadi Kontratı uyarınca 45,1mn TL + KDV (%18) bedelle satılmış, KDV dahil satış ve dönem bedeli nakden ve defaten tahsil edilmiştir.

Arzum Elektrikli Konut Aletleri (ARZUM): Şirket’in, %100 bağlı paydaşlığı olan Arzum Asya Pasifik’in %100 bağlı paydaşlığı olarak ve hasebiyle Şirket’in dolaylı yoldan %100 bağlı iştiraki olarak Arzum Shangai Limited, Şangay’da fiilen kurulmuştur. Kurulan Arzum Shangai Limited’in sermayesi ise 100bin USD’dir.

Creditwest Faktoring (CRDFA): Şirket, temsilinde kullanmak üzere 1 adet araç alınmasına, kelam konusu aracın alımı için 11mn TL+ yasal masraflar olacak formda üst hudut belirlenmesine karar vermiştir.

Çuhadaroğlu Metal (CUSAN): Şirketin mevcut iş hacmi, dal ve piyasa şartları ile ekonomik gelişmeler göz önünde bulundurularak; artan talebi karşılamak, büyüme, rekabet avantajı sağlamak ve başta otomotiv, ulaştırma (kara, hava ve raylı sistemler), savunma, yenilenebilir güç ve beyaz eşya kesimi olmak üzere farklı bölümlere hizmet verebilmek için mevcut alüminyum profil üretim kapasitesini yaklaşık %70 oranında artıracak yeni bir üretim tesisi için 30mn USD yatırım yapılması kararı verilmiştir.

Gen İlaç (GENIL): Şirket’in üç ilaç geliştirme proje başvurusunu Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından onaylanmıştır. Kabul edilen üç ilaç geliştirme projesi için TÜBİTAK tarafından şirkete toplam 15,3mn TL AR-GE takviyesi sağlanacak olup, buna ek olarak; yeniden üç ilaç geliştirme projesi özelinde, Yatırım Teşvik Evrakı kapsamında şirkete KDV İstisnası, Gümrük Vergisi Muafiyeti, Vergi İndirimi, Sigorta Primi Patron Payı Dayanağı, Sigorta Primi Emekçi Payı Dayanağı, Gelir Vergisi Stopajı Takviyesi, Faiz yahut Kar Hissesi Dayanağı ilgili kurum ve kuruluşlar tarafından sağlanacaktır. Bu dayanakların projelere toplam katkı meblağının 31,7mn TL düzeyinde olacağı kıymetlendirilmektedir.

Merko Besin Sanayi (MERKO): Şirketin Freeze-dry Yatırımına ait olarak; ilgili projenin pozisyonlanacağı yerimizin imar süreçleri devam etmekte olup, ilgili merasimin tamamlanmasına müteakip oluşan imar planına nazaran alt yapı çalışmalarına başlanacaktır. Yerin kesin çalışmalarının son çeyrekte sonuçlanacağı öngörülmektedir. Bahse ait detaylar bu evrede netleşecektir.

Netaş (NETAS): Şirket, Türk Telekom Taşınabilir ile 13.12.2021 tarihinde imzalanan cNFVI (Common NFVI) kontratı dahilinde, 5G Core şebekesinin bir Network İşlevi olarak kullanılacak olan 5G-EIR (Equipment Identity Register) ve mevcut cNVFI platformunda storage kapasite artırımı için yazılım ve donanımlarının tedariki, konseyimi, entegrasyonu ve bakım/destek hizmetlerinin sağlanmasına yönelik 1,9mn USD bedelli yeni bir sipariş almıştır. İlgili sipariş, Türk Telekom Mobil’in 5G network planlamaları kapsamında taşınabilir abonelere hizmet verecek olan 5G Core şebekesinin bir Network İşlevi olarak kullanılacak olan 5G-EIR (Equipment Identity Register) sistemlerinin yazılım ve donanımlarının tedariki, suramı, entegrasyonu ve bakım/destek hizmetlerinin sağlanmasını kapsamaktadır.

Özak GYO (OZKGY): Sermaye Piyasası Şurası’nın Gayrimenkul Yatırım İştiraklerine Ait Asıllar Bildirisi uyarınca; kamuya açıklanan son finansal tablolarda yer alan etkin toplamının %2’sini geçmeyen alım, satım ve kiralama süreçlerinin toplu olarak bildirimi kapsamında; 2022 yılı içerisinde Şirket portföyünde yer alan taşınmazlardan Fişekhane, Bulvar 216, ve İş İstanbul Plaza’da yıllık yaklaşık 45,9 milyon TL+KDV sabit kira meblağında yeni kiralama mukavelesi imzalanmış olup, Büyükyalı, Göktürk 1-2, Hayat Zirve projelerinde yaklaşık 3,27 milyar TL+KDV meblağında satış süreci gerçekleştirilmiştir.

Ray Sigorta (RAYSG): Şirketin 2022 yılı Ocak – Aralık aylarını kapsayan periyoda ilişkin kontrolden geçmemiş varsayımı prim üretimi 6,1 milyar TL’dir. Prim üretiminde bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %176,93 oranında artış meydana gelmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %9 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 5 milyar TL’lik (%9’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise repo ihaleleri kaynaklı 135 milyar TL oldu. 

Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 30 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 50 baz puana varan düşüşler görüldü. 
 

GÜNLÜK ÖZET PİYASA VERİLERİ

Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı